A kriptopénzpiac régóta ismert volatilitásáról, de a pump-and-dump rendszerek növekvő száma még tovább növeli a befektetők kockázatait. Ezek a rendszerek, amelyekben az árakat mesterségesen felhajtják az elkerülhetetlen összeomlás előtt, egyre gyakoribbá váltak, és milliárdos halmozott veszteségekhez vezetnek.
A pump-and-dump rendszerek nem egyedülállóak a kriptopénzek világában, hiszen már viszonylag régóta léteznek a hagyományos pénzügyi piacokon, a kriptovaluták decentralizált és gyakran szabályozatlan természete azonban ma különösen sebezhetővé teszi őket. A részvényekkel ellentétben, amelyekre szigorú közzétételi követelmények és a szabályozó szervek felügyelete vonatkozik, a legtöbb kriptotokent kevés ellenőrzés mellett lehet piacra dobni, a felügyelet hiánya pedig olyan környezetet teremt, amelyben a rossz szereplők jelentős következmények nélkül manipulálhatják az árakat.
Trump Coin / Hawk Tuah
Az elmúlt hónapok egyik legtöbbet emlegetett pump-and-dump rendszere a Trump Coin ($TRUMP) volt, a Donald Trump volt elnök és fiai által indított kriptopénz. A token a megjelenését követő napokban 18 centről 75 dollárra szökött fel, mielőtt összeomlott, és sok kisbefektetőnek okozott igen jelentős veszteséget. A blokkláncelemzés szerint a korai kereskedők egy kis csoportja hatalmas nyereséget ért el – csak egy tárca állítólag 109 millió dollárt biztosított, ám eközben több mint 810 000 tárca összesen több mint 2 milliárd dolláros veszteséget regisztrált.
Egy másik nagy horderejű eset a Hawk Tuah token volt, amelynek értéke azután ugrott meg, hogy a közösségi média influencer Hailey Welch népszerűsítette. A token kezdetben széles körű spekulációkat váltott ki, és közel 500 millió dolláros piaci értéket ért el, majd heteken belül mindössze 10 millió dollárra zuhant. A hirtelen összeomlás egy perhez vezetett, amely szerint a projekt manipulálta a befektetőket és megsértette a szövetségi szabályokat. Ezek az esetek rávilágítanak a memecoinok szélesebb körű problémájára, amelyek gyakran inkább a hype-on és az influencer marketingen élősködnek, mint bármilyen valós hasznosságon. Az olyan közösségi médiaplatformok, mint az X kulcsfontosságú csataterekké váltak, ahol a kereskedők megpróbálják felhajtani a tokenek értékét, mielőtt nagy eladásokat hajtanának végre.
Szabályozási ellenőrzés és befektetői óvatosság
Az amerikai Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) és az állami szabályozó hatóságok figyelmeztetéseket adtak ki a hírességek által támogatott tokenekkel és memecoinokkal kapcsolatban, sokukat potenciális „pump-and-dump” átverésnek minősítve. A New York-i szabályozók nemrégiben arra figyelmeztettek, hogy ezek a rendszerek gyakran azzal járnak, hogy „az alkotók vagy társaik mesterségesen felhajtják az érmék árát, mielőtt eladják azokat túl magas értéken, így más befektetők hatalmas veszteségeket szenvednek el”. A figyelmeztetések ellenére az új memecoinok továbbra is elárasztják a piacot, és sok közülük ugyanazt a ciklust követi: a gyors árinflációt és az azt követő összeomlást. A kriptopénzek decentralizált jellege kihívássá teszi a végrehajtást, és a befektetők gyakran találják magukat jogorvoslat nélkül, ha egy token értéke zuhan.
Hogyan védhetik meg magukat a befektetők
A kisbefektetők számára a pump-and-dump rendszerek kockázatai rávilágítanak az átvilágítás fontosságára. A szakértők azt javasolják, hogy befektetés előtt ellenőrizzék egy token jogszerűségét, és keressék a világos fehér könyveket, az átlátható vezetést és a valós hasznosságot. Az olyan projektek elkerülése, amelyek nagymértékben támaszkodnak a hírességek támogatására vagy az agresszív közösségi média marketingre, szintén csökkentheti a csalárd rendszereknek való kitettséget.
A fokozott szabályozási erőfeszítések ellenére a pump-and-dump rendszerek továbbra is komoly aggodalomra adnak okot a kriptotérben. Ahogy az iparág tovább fejlődik, a befektetőknek ébernek kell maradniuk, hogy ne essenek áldozatul ezeknek a manipulatív taktikáknak.